ČNB – Informace o nové úpravě distribuce doplňkového penzijního spoření (24.3.2020)

V souvislosti s připravovanou novelou zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „ZPKT“) a zákona č. 427/2011 Sb., o doplňkovém penzijním spoření, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „ZDPS“), která je v současnosti projednávána v Parlamentu České republiky (sněm. tisk č. 398: https://www.psp.cz/sqw/historie.sqw?o=8&T=398) se předpokládá oddělení oprávnění pro distribuci doplňkového penzijního spoření od oprávnění k poskytování investičních služeb podle ZPKT.

Podle přechodných ustanovení (část sedmá, čl. VIII návrhu zákona), se předpokládá následující změna oprávnění: Samostatný zprostředkovatel podle ZDPS a Vázaný zástupce podle ZDPS.

Pokud jde o oprávnění k činnosti vázaných zástupců podle ZPKT, dojde v této souvislosti rovněž k úpravě struktury oprávnění, které mají zapsány v seznamu, a současně ke změně formuláře oznámení v aplikaci REGIS. Podrobnější informace jsou dostupné na internetových stránkách ČNB: Povolovací a schvalovací řízení – obchodníci s cennými papíry, investiční zprostředkovatelé. Změna bude připravena k datu účinnosti novely. Tu novela předpokládá, pokud jde o část sedmou, k prvnímu dni kalendářního čtvrtletí následujícího po jeho vyhlášení. S ohledem na průběh legislativního procesu lze tedy účinnost očekávat k 1. 4. 2020, příp. k 1. 7. 2020.




Změna zákona o doplňkovém penzijním spoření (19.3.2019)

Ministerstvo financí připravilo zákon, který mimo jiné zavádí změnu zákona č. 427/2011 Sb., o doplňkovém penzijním spoření. Z důvodové zprávy vyplývají především tyto skutečnosti.

Cílem novelizace ZDPS je sjednocení právní úpravy distribučních činností v tomto odvětví s ostatními sektory finančního trhu. V danou chvíli se sektor penzí opírá o pravidla pro podnikání na kapitálovém trhu. Ke zprostředkování doplňkového penzijního spoření je nezbytné získat oprávnění investičního zprostředkovatele nebo vázaného zástupce podle ZPKT a plnit s tím související požadavky, především pak prokazovat odbornou způsobilost pro kapitálový trh jako celek.

Přestože je doplňkové penzijní spoření nepochybně svou povahou investičním produktem, má svá specifika, díky kterým se řídí zvláštním zákonem. Těmito specifiky jsou především dlouhodobost penzijních produktů, jejich makroekonomický a sociální přesah a specifika ve výplatní fázi. Z tohoto důvodu se jeví se jako žádoucí vyčlenit pro tento sektor zvláštní sektorovou úpravu pravidel distribuce, která fakticky umožní osobám specializovaným na tento segment finančního trhu sjednávat penzijní produkty, aniž by tyto osoby byly zatěžovány širšími povinnostmi, které vyplývají pro sjednávání investičních služeb obecně. Z hlediska ochrany spotřebitele je tento krok žádoucí v tom smyslu, že umožní lépe a přiměřeněji zacílit požadavky na odbornou způsobilost distributorů penzí – tj. požadovat menší, zato však hlubší rozsah požadovaných znalostí a dovedností

V legislativním vyjádření je podstatou nové právní úpravy vytvoření zvláštních podnikatelských oprávnění pro zprostředkovatele doplňkového penzijního spoření, která vycházejí z regulatorní systematiky v ostatních sektorech finančního trhu. Zakládají se tak veřejnoprávní oprávnění „samostatného zprostředkovatele“ a „vázaného zástupce“, tj. klasifikace podle principu odpovědnosti. Z této klasifikace pak vychází procesní úprava nabývání oprávnění, evidence v registru ČNB a příslušná úprava výkonu dohledu. V této regulatorní architektuře se sektor doplňkového penzijního spoření stane standardním sektorem finančního trhu. K žádoucímu snížení podnikatelské zátěže dojde tím, že osoba zamýšlející distribuovat penzijní produkty nebude muset plnit požadavky na odbornost podle jiného zákona. Současně se tímto odstraní určitý regulatorní paradox, kdy zákon požaduje pro výkon činnosti podnikatelské oprávnění, které z větší části povinná osoba nevyužije. Z obsahu je zřejmé, že výše uvedené záměry budou mít dopad i do oblasti finančního poradenství.

VECTOR Certifikace, jako akreditovaná osoba, vždy podrobně sleduje připravované legislativní změny, aby je následně mohla implementovat do oblasti vzdělávání, přípravy na certifikace a na realizaci zkoušek. I nadále budeme sledovat změny v oblasti doplňkového penzijního spoření a o novinkách vás budeme včas informovat.

Zdroj: www.mfcr.cz




Koncepce rozvoje kapitálového trhu v České republice 2019 – 2023 (15.3.2019)

Vláda schválila dne 4. března 2019 koncepci rozvoje kapitálového trhu v České republice 2019 – 2023. Koncepce má za cíl vytvořit dlouhodobou strategii pro rozvoj kapitálového trhu v České republice a prostřednictvím obsažených opatření přispět ke zvýšení konkurenceschopnosti české ekonomiky a pozitivně se podílet na hospodářském růstu země, včetně tvorby pracovních míst s vysokou přidanou hodnotou. 

Z opatření navržených v Koncepci lze zmínit například:

  • Zavedení účtu dlouhodobých investic, který by měl v souladu se zásadou daňové neutrality rozšířit dnešní úpravu daňové podpory fyzickým osobám v oblasti penzijního připojištění se státním příspěvkem, doplňkového penzijního spoření a životního pojištění i na další finanční produkty. To umožní občanům ČR, aby si lépe spořili na stáří, a to tak, aby byla zachována reálná hodnota jejich úspor (tj. hodnota po zohlednění inflace).
  • Parametrické změny v oblasti penzijních fondů, které budou občany motivovat k vyšším měsíčním úložkám a usnadní jim využití dynamičtějších strategií, například snadnějším přechodem z transformovaných do účastnických fondů nebo nabídnutím dynamických účastnických fondů s nižší mírou regulace. Kombinace vyšších měsíčních úložek a dynamičtějších strategií usnadní tržní financování české reálné ekonomiky, což povede k tvorbě pracovních míst s vyšší přidanou hodnotou.
  • Posílení trhu s korporátními dluhopisy, zejména robustnější regulací emisí dluhopisů nabízených drobným investorům a vzděláváním českých podniků o možnostech, jak se financovat prostřednictvím kapitálového trhu (například právě emisí dluhopisů). To zefektivní tento způsob financování.
  • Vytvoření jednodušší formy akciové společnosti po vzoru Slovenska nebo Polska, která usnadní zakládání této právní formy a s tím spojených možností financování se. Toho lze dosáhnout například snížením požadavku na základní kapitál, což umožní využití této právní formy i pro start-upy (inovativní podniky).
  • Podpora tzv. business angels, neboli investorů, kteří investují do začínajících inovativních společností (start-upů), což ve výsledku vede k podpoře inovativní ekonomiky. Taková podpora je v souladu se strategiemi Digitální Česko nebo Inovační strategie ČR 2019-2030. V České republice je řada programů na podporu start-upů, druhá strana mince (tj. investoři) je ale prozatím spíše opomíjena.

Z obsahu je zřejmé, že výše uvedené záměry budou mít dopad i do oblasti finančního poradenství.

Dílčím opatřením celé koncepce je pak vzdělávání drobných investorů a investičních poradců o kapitálovém trhu. V rámci tohoto opatření je dotčeným subjektem také VECTOR Certifikace jakožto akreditovaná instituce. Z koncepce vychází následující plán s termínem realizace Q4 2019: Aktivně se zapojovat do aktivit ve vztahu ke zkouškám investičních poradců tak, aby tyto zkoušky co nejlépe plnily svůj účel, tj. aby byly efektivní.

Zdroj: Koncepce rozvoje kapitálového trhu v České republice 2019-2023




Vyjádření ČNB: Požadavky na vedoucí orgán investičního zprostředkovatele (právnické osoby) podle ZPKT od 3. 1. 2018 (19.10.2018)

Česká národní banka uveřejnila dne 18. 10. 2018 odpověď na dotaz k požadavkům kladeným na vedoucí orgán investičního zprostředkovatele od 3. ledna 2018, která upozorňuje na požadavky na (i) počet osob ve vedoucím orgánu investičního zprostředkovatele, které skutečně řídí jeho činnost, (ii) kolektivní jednání jednatelů a (iii) odbornost členů vedoucího orgánu.

Kompletní znění dotazu: Jaké požadavky klade zákon na vedoucí orgán investičního zprostředkovatele od 3. 1. 2018, pokud jde o osoby, které skutečně řídí jeho činnost?

Výňatek z odpovědi ČNB:
I. Investiční zprostředkovatel, který je právnickou osobou, musí od 3. 1. 2018 plnit požadavky na vedoucí orgán společnosti podle § 30 odst. 1 písm. h) ZPKT. Z osob, které skutečně řídí jeho činnost, musí zprostředkovatel, v závislosti na právní formě a vnitřní struktuře, mít alespoň
– 2 jednatele, nebo
– 2 členy představenstva, nebo
– 2 členy správní rady
(jeden z nich musí být zároveň statutárním ředitelem společnosti; statutární ředitel však nesmí být současně předsedou správní rady, ledaže to povolí Česká národní banka).
Pro zprostředkovatele v jiné právní formě to platí přiměřeně.
II. Povinnost jednatelů jednat jako kolektivní orgán plní investiční zprostředkovatel ve formě s.r.o. tím, že v zakladatelském právním jednání (ve společenské smlouvě) určí, že jednatelé tvoří kolektivní orgán, a dále postupuje v souladu s pravidly rozhodování kolektivního orgánu o záležitostech právnické osoby.
III. Členové vedoucího orgánu zároveň musí po 3. 1. 2018 i nadále splňovat podmínky důvěryhodnosti a odbornosti v rozsahu nutném pro řízení činnosti investičního zprostředkovatele. V případech, kdy tyto osoby jednají v rámci poskytování investičních služeb se zákazníky nebo potenciálními zákazníky (dále jen „zákazník“), nebo kdy jsou za jednání se zákazníky zodpovědní, musí navíc složit odbornou zkoušku podle ZPKT.

Kompletní odpověď ČNB na dotaz k požadavkům kladeným na vedoucí orgán investičního zprostředkovatele od 3. ledna 2018 [PDF]

Zdroj: www.cnb.cz




Častý dotaz – aktualizace otázek na certifikaci dle ZPKT (6.7.2018)

V posledních dnech se na nás často obrátili poradci s dotazem, jak je to s aktualizací otázek na certifikace dle ZPKT.

Naše odpověď je následující:

Poslední aktualizace otázek na investice proběhla dne 3.7.2018.

Zkouškové otázky na investice připravuje ČNB a Ministerstvo financí. VECTOR Certifikace jako akreditovaná osoba, nemůže měnit znění otázek ani složení testu.

Co se vlastně změnilo?

Byly odebrány 2 otázky, konkrétně: 20027, 20320

Bylo přidáno 60 nových otázek: 19455, 19456, 19461, 19462, 19464, 19472, 19473, 19474, 19479, 19480, 19481, 19482, 19492, 19493, 19494, 19503, 19525, 19559, 19564, 19603, 19651, 19662, 19668, 19673, 19678, 19696, 19723, 19728, 19733, 19734, 19735, 19738, 19742, 19747, 19761, 19816, 19865, 19899, 19927, 19936, 19957, 19962, 19976, 19988, 20007, 20030, 20032, 20045, 20051, 20118, 20276, 20299, 20322, 20328, 20336, 20357, 20358, 20642, 23643, 23701

A bylo přidáno 14 nových případových studií: 20375, 20387, 20411, 20429, 20447, 20465, 20471, 20489, 20501, 20531, 20567, 20633, 20705, 20807

V E-learningu Vectoru máte nyní 100 % aktuální verzi otázek, kterou budeme samozřejmě používat i na všech vypsaných termínech, na které jste již přihlášeni.

Aktualizaci souboru zkouškových otázek zajišťuje pouze ČNB. Ihned, jak dostaneme od ČNB zprávu o další plánované aktualizaci otázek na investice přidáme upozornění do E-learningu.




První účastníci certifikace na investice (1.7.2018)

V úterý 17.7.2018 proběhne v Olomouci první termín certifikace, které se budou účastnit zájemci o nové zkoušky dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu (ZPKT) a vyhlášky č. 319/2017 Sb. o odborné způsobilosti pro distribuci na kapitálovém trhu (MiFID II).

Účastníci se již pilně připravují na certifikace na investice. V našem e-learningu je nyní více než 500 účastníků, kteří si procházejí otázky na zkoušky o podnikání na kapitálovém trhu. Po dostatečně vysokém vzorku zodpovězených otázek v našem e-learningu doplníme k otázkám obtížnost – takzvaný semafor obtížnosti otázek, kde budou všechny otázky označeny jednou z katergorií – jednoduchá, střední a obtížná.

Naši zákazníci jsou již na semafor obtížnosti otázek zvyklí z e-learningu na spotřebitelské úvěry. V e-learningu na investice bude vše fungovat stejně. Výhoda otázek o podnikání na kapitálovém trhu je, že je u každé otázky uvedeno odůvodnění včetně zdroje, takže je hned jasné, proč je odpověď označena jako správná.

Na všech aktuálně vypsaných termínech je možné vykonat oba typy zkoušek na investice, tedy:

Pro přihlášení si vyberte libovolný termín na našich stránkách: https://www.vectorcertifikace.cz/#terminy-zkousek

Přejeme mnoho štěstí u nových zkoušek všem účastníkům




Získání akreditace o podnikání na kapitálovém trhu od ČNB (14.6.2018)

Dne 14.6.2018 (Čj. 2018/072924/CNB/570, S-Sp-2018/00005/CNB/571) udělila Česká národní banka akreditaci podle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu společnosti VECTOR Certifikace s.r.o., IČO 24225576, se sídlem Jesenická 3004/6, Záběhlice, 106 00 Praha 10.

Společnost bude zapsána do seznamu akreditovaných osob ke dni právní moci rozhodnutí 30.6.2018.

Akreditace nás opravňuje pořádat odborné zkoušky zaměřené na prokázání odborných znalostí a dovedností a to pro tyto dvě odbornosti:

Akreditace se uděluje na dobu 5 let.

Oddělení IT Vectoru již nyní připravilo E-learning a rezervační systém, abychom v co nejkratší době dokázali nabídnout všem zájemcům kvalitní zázemí pro přípravu a vykonání zkoušky.

Současně reaguji na časté dotazy účastníků, zda i nadále bude Vector pořádat tzv. „multi termíny“, kdy je možné vykonat současně zkoušku na doplňkové penzijní spoření nebo spotřebitelské úvěr. Vzhledem k tomu, že se nám tento systém dlouhodobě osvědčil i nadále s ním počítáme.

Také vyhlašování výsledků ihned po vykonání zkoušky má velmi kladný ohlas. Již nyní plánujeme podzimní termíny, kde přivítáme účastníky na 7 typů certifikcí podle 3 zákonů.

Nyní evidujeme zvýšenou poptávku po termínech, proto předpokládáme, že hranici 10.000 certifikovaných osob pokoříme již v závěru letošního roku. Největší zájem jsme letos zaznamenali v Ostravě, kde jsme v jeden den přivítali 212 zájemců.

A nakonec ještě jedna dobrá zpráva pro uživatele našeho E-learningu. Oddělení IT Vectoru i v případě náročných otázek na investiční produkty bude evidovat obtížnost zodpovězení jednotlivých otázek. Tuto funkci jsme již úspěšně vyzkoušeli v případě spotřebitelských úvěrů, kdy ve formě „semaforu“ uživatel zná obtížnost otázky.

Všem našim stávajícím i budoucím klientům přejeme mnoho úspěchů a děkujeme za zpětnou vazbu a důvěru.

Otázky podle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu: